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扎心!7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜

期货admin2020-09-06 16:46:002A+A-

原标题:扎心!7月黄金大涨那一波,全球央行割起了韭菜

摘要 【扎心!7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜】各国央行短线交易得心应手,“割韭菜”毫不手软!世界黄金协会最新数据显示,7月份,全球各国央行总售金量为17.7吨,达到自去年7月以来的最高水平。正是在7月份,黄金上涨气势如虹。(上海证券报)


扎心!7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜 期货 第1张

各国央行短线交易得心应手,“割韭菜”毫不手软!

世界黄金协会最新数据显示,7月份,全球各国央行总售金量为17.7吨,达到自去年7月以来的最高水平。正是在7月份,黄金上涨气势如虹。国际金价毫无阻力地突破了2011年9月创下的高点。

与此同时,全球黄金ETF与各国央行唱起了反调,继续“疯狂”加仓。数据显示,截至7月,全球黄金ETF连续八个月资金净流入,全球总持仓达3785吨,再度创下新高。

扎心!7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜 期货 第2张

在经历7月份和8月初的大涨之后,近期黄金价格进入盘整期,波动加剧。再回头看7月份各国央行的操作,不得不感叹,它们的减持可谓“精准”,不少央行短线交易水平高超;不过也有的国家央行完美错过了主升浪,让围观群众禁不住直呼可惜。

分析人士认为,即使部分央行卖出黄金动作频频,但未来央行增持黄金的趋势未变,而黄金仍将继续走强。

央行大手笔减持 ETF“买买买”

在今年七月这场黄金上涨“盛宴”中,多国央行的黄金储备正在减少。

世界黄金协会近日发布数据显示,7月份,全球各国央行的总售金量为17.7吨,达到自去年7月以来的最高水平。

从数量上来看,今年7月份,卖出黄金的央行数量已超过买入黄金的央行数量:8家央行卖了黄金,7家央行买了黄金。

这些国家主要在卖出:乌兹别克斯坦售出11.6吨,蒙古售出6.1吨,两国央行总售金量占当月全球央行售金量的95%。

同期,全球各国央行购入27.2吨黄金。其中,土耳其购入19.4吨,卡塔尔购入3.1吨,印度购入2.8吨,哈萨克斯坦购入1.9吨。

在大手笔减持影响下,7月份,全球各国央行净购金8.9吨,创下了自2018年12月以来的最低月度净购金量。

值得注意的是,全球黄金的大买家之一俄罗斯,也在本轮减持名单中。

今年4月,俄罗斯央行一度对外宣布,暂停黄金储备的增持。然而6月份,在本轮黄金大涨行情启动之前,俄罗斯即恢复了黄金的购买。数据显示,截至7月1日,俄罗斯黄金储备为4820万盎司,上个月该数据为4760万盎司。7月份,俄罗斯转身就卖出了半吨黄金。

与各大央行大举抛售的行为相背离的是,黄金ETF继续“疯狂”加仓,持仓规模大有赶超央行之势。

世界黄金协会报告显示,截至7月,全球黄金ETF连续八个月资金净流入,全球总持仓达3785吨,再度创下新高,总资产管理规模升至2390亿美元。

其中,全球前两大黄金ETF(SPDR Gold Shares和iShares Gold Trust)截至7月底的黄金总持仓量已高达1733公吨,超过了全球官方储备排名第八的瑞士央行。

这家央行跑早了!

央行为何卖黄金?

业内人士认为,黄金价格达到阶段性高点,或许为各大央行抛售黄金的初衷。

回顾七月,金价的突出表现改写了历史纪录。这个月,国际黄金期货价格时隔9年再创历史新高。7月31日,美国纽约市场黄金期货价格盘中首次上探2000美元大关。现货黄金也节节攀升,毫无阻力地突破了2011年9月创下的高点。

“一些央行可能纯粹出于价格考虑,认为黄金上涨空间有限,因而选择抛售黄金。”昆仑健康资管中心首席宏观研究员张玮说。

当然,与普通投资者一样,也有精准踏错节奏的央行。

有一家央行,在金价开始飙涨之前的6月,抛售了其三分之二的黄金储备,跑在“黎明”之前。

它就是哥伦比亚央行。

世界黄金协会数据显示,6月份,哥伦比亚央行出售了4.75亿美元的黄金,相当于5月底其黄金储备的67%。

抛售后,黄金在该国的国际储备中所占比例仅剩0.4%,哥伦比亚也成为拉美各国中黄金储备垫底的国家。

毫不夸张地形容,哥伦比亚央行这波操作与难得的黄金加速上涨期擦肩而过。

哥伦比亚央行官方回复称,6月出售黄金,是基于“优化操作”的目的,即央行监控利率和资产波动性,以确定其国际储备组合的持有量。

全球央行有望继续“揽金”

虽然自年初以来,全球央行购金的行为便有明显放缓。世界黄金协会数据显示,2020年上半年,全球各国央行购入黄金数量,同比去年,下降幅度达39%。但业内人士认为,黄金仍然有望赢得全球央行的增持。

扎心!7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜 期货 第3张

植信投资首席经济学家兼研究院院长,中国首席经济学家论坛理事长连平认为,在纸币泛滥尤其是美元极度泛滥的条件下,黄金作为唯一能够被全球广泛接纳的,具有良好内在价值的实物型储备资产,将会受到各国央行的更多关注。

结合我国黄金储备数据,连平表示,黄金在我国储备资产中的占比亟待提升,黄金储备应该成为人民币国际化的“压舱石”。

数据显示,截至2020年7月,中国央行持有黄金1948.3吨;但黄金储备占总外汇储备的比例仅为3.4%,远远低于美国、德国、法国等发达国家60%-80%的水平和不少发展中国家的水平。

连平认为,中国央行有必要继续增持黄金以提升其占比,进一步增强我国国际清偿能力和避险能力,为人民币国际化奠定更为坚实的信用基础。目前中国的经济规模是美国的75%左右,考虑到我国经济增长速度较快,我国的黄金储备至少应该逐步增长到5000吨以上。

后续冲高动能未变

在经历七月份和八月初的连番上涨后,近期国际金价出现回调,各方面力量在博弈2000美元阻力位。

连平表示,随着黄金价格的持续上涨,黄金的投资需求和投机需求也将持续上升。当短期投机需求比例提升至一定水平后,黄金价格的波动性将难以避免地加大。

当前,黄金的后续走势引发市场猜测:是触顶,还是回调?

市场人士称,在金价仍陷于盘整状态之际,美元涨势重燃是当前黄金市场面临的最大风险。而在支撑金价的基本面因素没变的前提下,金价仍有望继续冲击新高。

信用评级机构惠誉博华表示,黄金的金融属性对价格的影响远超其商品属性。本轮金价暴涨是在全球性突发疫情引发的特殊政治、经济与金融因素的叠加作用下形成的。市场的避险心理,以及各经济体为应对疫情所实施的量化宽松措施在短期内不会消失,外部环境为金价的进一步上扬提供了充沛“弹药”,黄金价格的上行动能仍将持续。

惠誉博华称,国际金价在未来一年内很可能会冲高至2200至2300美元/盎司水平。

张玮从美元指数走势以及市场避险情绪两方面判断黄金后续走势。他认为,就美元指数而言,8月下旬美元空头仓位明显减少,美元有可能会出现阶段性反弹。但是,考虑到距美国大选不到两个月,市场避险情绪料加剧,将对黄金价格形成支撑。

“综合来看,年内黄金价格大概率呈震荡走势,初步判断震荡区间在1900-2050美元之间。” 张玮称。

(文章来源:上海证券报)

来源: 上海证券报

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