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EIA原油库存增幅超预期 美油短线基本持稳

期货admin2020-09-10 23:11:002A+A-

原标题:EIA原油库存增幅超预期,美油短线基本持稳


EIA原油库存增幅超预期 美油短线基本持稳 期货 第1张


EIA原油库存增幅超预期 美油短线基本持稳 期货 第2张

周三(9月9日)纽约时段盘中,北京时间22:30,美国EIA公布的数据显示,截至9月4日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期,精炼油库存降幅超预期,汽油库存降幅基本符合预期。EIA数据公布后美国原油价格短线基本持稳于37.54美元/桶。

EIA原油库存增幅超预期

具体数据显示,美国截至9月4日当周EIA原油库存变动实际公布增加203.30万桶,预期减少320.9万桶,前值减少936.2万桶。

此外,美国截至9月4日当周EIA汽油库存实际公布减少295.40万桶,预期减少275万桶,前值减少432万桶;美国截至9月4日当周EIA精炼油库存实际公布减少167.50万桶,预期减少100万桶,前值减少167.5万桶。

EIA报告显示,美国上周原油出口减少5.8万桶/日至294.4万桶/日;美国原油产品四周平均供应量为1810.9万桶/日,较去年同期减少16%;上周美国国内原油产量增加30万桶至1000万桶/日;

EIA报告显示,除却战略储备的商业原油上周进口542.3万桶/日,较前一周增加52.3万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加203.3万桶至5.004亿桶,增加0.4%;

EIA报告显示,上周美国俄克拉荷马州库欣原油库存升至5月以来最高水平,美国俄克拉荷马州库欣原油库存变化值创7月10日当周以来新高。美国汽油库存变化值连续5周录得下滑,美国原油库存变化值连续6周录得下滑后本周录得增长,且创7月24日当周以来新高。

API原油库存意外增加297万桶

北京时间周四(9月10日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至9月4日当周API原油库存增加297万桶,预期减少107.5万桶;汽油库存减少689.2万桶;精炼油库存增加229万桶。

美国石油协会(API)公布数据显示,上周美国原油库存意外增加,汽油库存降幅超预期,精炼油库存意外增加。

具体数据显示,API公布,截至9月4日当周,美国上周原油库存增加297万桶至5.041亿桶;库欣原油库存增加260.8万桶。API公布,上周汽油库存减少689.2万桶;上周精炼油库存增加229万桶。API数据还显示,美国上周原油进口增加59.1万桶/日。

原油市场依然关注美国财政刺激政策谈判

原油市场依然关注美国财政刺激政策谈判,如果财政刺激计划顺利推出,那么有利于原油市场回暖。

美国参议院少数党领袖查克·舒默周三表示,公众对白宫的压力可能导致总统唐纳德·特朗普做出必要让步,从而在未来几周内达成刺激协议。

参议院民主党人准备阻止共和党人支持的一项瘦身版冠状病毒纾困法案,该法案定于周四投票表决。舒默和众议院议长南希·佩洛西都反对该法案,认为该法案不足以支持因早前的财政刺激措施结束而有所放慢的经济复苏。

舒默称,特朗普将会认识到,倡导暴力、分裂、肮脏行为将无法转移对新冠病毒的注意力,由于新冠病毒是美国人民面临的主要问题,他们可能被迫回到桌前。

参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔周三下午则描述了一番更加暗淡的前景,并指责民主党人拒绝做出更大让步是在玩弄政治。白宫与国会民主党人就疫情纾困方案达成妥协的谈判一个多月之前就已经破裂。

麦康奈尔说,他们不想在大选前达成协议,因为他们认为这会损害选举的前景。

对于新冠疫情的担忧情绪给油价带来压力

来势汹汹的新一波疫情打压了投资者信心,刚过去的周末,美国50个州中有22个州的确诊病例上升,欧洲地区反弹明显,法国卫生部长指出,由于“新冠病毒仍在快速传播”,全国新冠肺炎感染人数激增“令人担忧”。与此同时,英国政府也正准备进一步加强防控措施。

当前全球疫情形势依然严峻。国际货币基金组织IMF周三警告称,新冠病毒危机“尚未结束”,并强调需要进行多边合作,以确保一旦开发出疫苗就可提供充足供应。

IMF总裁格奥尔基耶娃和首席经济学家戈皮纳斯表示,从危机中持续的经济复苏是政府和中央银行迅速实施规模空前的支持措施的结果,但仍需要更多努力。

两位经济学家在论文中写道,各地区和部门的经济复苏仍非常脆弱且不平衡。为确保复苏得以持续,至关重要的是,不能过早撤回支持。

新冠肺炎已在全球造成900000人死亡,IMF估计,到2021年底,此次危机的总成本将达到12万亿美元,而低收入国家可能需要持续的支持。

IMF已向包括47个低收入国家在内的75个国家提供了紧急资金,并表示愿为更多的中等收入国家提供进一步的支持。

经济学家在论文中表示,除了支持工人和企业,以及为遏制全球变暖和扭转日益加剧的不平等现象而进行的投资外,各国政府还必须在国际上进行合作,以终结此次健康危机。

经济学家写道,截至9月8日,至少有128种新冠疫苗正在开发中,并且有37种疫苗已经进行了人体试验,并预测有90%的机会能够成功开发出疫苗。但疫苗的开发需要全球合作,以确保及时生产,并为所有国家供应充足的疫苗和公平分配。

经济学家指出,全球同步、公平分配疫苗符合每个国家的利益。不均衡的部署可能会改善那些首先获得疫苗的国家的经济状况,但不能使他们免受贸易伙伴在没有疫苗的情况下努力恢复疲软需求的困扰。

俄罗斯欲抢占原油市场份额

俄罗斯能源部长诺瓦克周二表示,一旦需求恢复,产油国必须重新获得甚至增加在石油市场的份额。“当需求开始恢复到危机前的水平时,俄罗斯和其他产油国一样,尽快恢复市场份额,甚至在产油国之间竞争减少的情况下增加市场份额,这一点极为重要。”诺瓦克当天在能源部内部刊物发文称。

根据OPEC+减产协议,年底前产油国同盟每天削减产能770万桶,以应对新冠病毒大流行和全球经济衰退导致的需求下降。从2021年1月起,减产量将进一步减少至580万桶/日,预计将持续到2022年4月,沙特与俄罗斯目前在协议中配额处于最高水平。

近年来,欧佩克产油国的市场份额被美国页岩油生产商大量蚕食,2018年美国已经成为全球最大的产油国。此次受到疫情影响,美国原油产能已经降至1000万桶/日,较年内峰值回落近1/4。

低迷的油价令俄罗斯的能源公司也处境艰难。诺瓦克称,俄罗斯政府正在寻求对能源业的支持,并可能推出一项计划,为本国石油公司提供税收优惠,鼓励企业完成处于停滞状态的数千口油井的钻探工作,以在OPEC+协议于2022年结束后迅速投入使用。

文中称,俄罗斯的能源业就业人口有30万,预计2020-2021年该国油田服务市场的可能下滑至2019年水平的一半,订单量的减少将不可避免地加剧市场竞争,进而可能带来不可逆转的经济后果。诺瓦克援引俄罗斯能源部的预估警告说,如果不采取行动,即未能采取系统性措施支持该行业,到2022年,外国油田服务公司的市场份额可能会增加到50%以上。

油轮储油问题或将卷土重来

一种仅在市场供应过剩时才有效的石油贸易可能会卷土重来。这对于为了配合抬升油价而大幅减产的产油国而言不啻是个坏消息。

目前,全球基准布伦特原油处于深度看跌模式,现货价格远低于远月期货合约,价差之大已经足以弥补租用1200英尺长超级油轮的名义成本。也就是说:石油贸易商们可以买进原油后,将其存放在船上,以后再出售获利。

这个趋势将令沙特阿拉伯、俄罗斯等国感到担忧,这两个国家正是史上最大规模减产行动的排头兵。近几个月来,他们一直在认真尝试增加供应,以缓慢恢复到正常水平。原油期货高于现货价格意味着市场供过于求,以致该行业最昂贵的存储方式之一正在成为一种可行的储油手段,至少理论上是如此。

石油市场虽然已经从4月疫情最严重时期恢复,但最近几周又出现了疲软。全球石油消费停滞在上一年水平的90%左右,OPEC+缓慢地增加对市场的供应,但炼油厂几乎没有动力增加原油加工量,这可能迫使其转向非常规的存储方式。

之所以说油轮储油方式理论上可以成立,部分是因为运价的大幅下跌。油轮行业的多位人士和经纪公司表示,船东仍然不愿意按现在的价格签订长达数月的租船合同,因为这相当于锁定了一段时间内收入都将处于低位,而且将船长时间停在一个位置也不理想。但是他们确实承认,最近几天收到了更多有关油轮储油的咨询。

沙特下调10月原油售价,俄罗斯暗示石油需求两三年才能恢复到疫情前水平

全球最大的石油出口国沙特阿拉伯下调10月原油售价,显示该国预计在各地疫情复发之际,原油需求将会走低。

沙特国有石油公司沙特阿美对销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格的下调幅度超过预期,同时下调了对美国买家的售价。亚洲是其主要市场。

沙特阿美将阿拉伯轻质原油的亚洲售价调至沙特使用的基准油价之下,为6月份以来的首次。这是其连续第二个月下调亚洲售价,也是六个月来首次下调美国售价。沙特阿美还将下调西北欧和地中海地区较轻质原油的销售价格。

瑞银大宗商品分析师Giovanni Staunovo表示,沙特阿美明白中国对全球石油市场的重要性,下调10月价格可能有助于令未来几个月来自中国的进口走强。

俄罗斯副能源部长Pavel Sorokin对官方报纸Rossiyskaya Gazeta表示,随着航空出行逐渐恢复,全球石油需求可能会在两三年后恢复到新冠疫情全球大流行前的水平。

在该报周日刊登的专访中,Sorokin表示全球经济复苏和亚洲、拉美需求上升可能会刺激石油消费,但当石油消费达到疫情前水平的93%至94%左右时,复苏速度就可能放缓。

他表示,随时间推移,游客量和民航将恢复正常,这会是每天100万至200万桶,也许每天300万桶的水平,这需要时间来恢复。

俄罗斯能源部长Alexander Novak上周表示,全球石油消费已经反弹到疫情前水平的90%,并将在明年某个时候完全恢复。石油输出国组织及其盟友从上月开始放松减产力度。Novak称他们必须做好逐渐增产以应对这种需求回升局面的准备。

原油市场需求端隐患重重,给油价带来压力

沙特调降原油出口价格成为了引发油价下挫的导火索。沙特阿美6日宣布,将10月向亚洲出口的轻质原油价格下调1.40美元/桶,超过市场预期,这是沙特阿美连续第二个月下调对亚洲客户的原油定价。与此同时,沙特阿美还将下调向欧洲西北部和地中海地区出口的轻质原油的价格。

德国商业银行分析师温伯格表示,原油价格疲软主要归因于市场对需求前景的担忧。

对于美国而言,劳动节假日正式标志着夏天驾驶高峰季的结束。美国高频数据显示,汽油需求较去年同期下降约8-10%,并已停止回升的脚步。美元走强加剧了油价的压力,跟踪一篮子货币的美元指数周二上涨0.4%,对以美元计价的大宗商品形成打压,当天包括铜、铝、铅在内的基础金属全线下挫。

与此同时,全球第三大能源消费国印度则处于疫情“震中”,能源需求被大幅打压。最新数据显示,包括印度石油公司在内的该国三大油企 7-8月燃油销售量同比下降20%以上。

目前全球经济复苏步伐并不平衡,中国是最大的亮点,但依然不足以消耗过剩的石油。据海关总署周一公布数据显示,中国8月原油进口量为4748万吨,超过去年同期水平,较上月下降7.4%。

能源需求下滑背后是炼油厂的艰难生存环境。根据美国能源情报署(EIA)数据,今年全美汽油平均价格为2.22美元/加仑,创2004年以来的最低水平。随着炼油厂转向生产秋季和冬季汽油,接下来的消费淡季尤其令人担忧。

本月以来,衡量炼油厂利润率的指标——美国成品油与原油的裂解价差下跌14%,至每桶9.46美元。市场面临的另一个挑战是,炼油厂可能被迫选择削减原油购买量,并加工成附加值更高的产品。

瑞典SEB金融首席大宗商品分析师希尔德卢普表示,疫情正在扼杀炼油厂,现在利润率太低以至于企业正常运营都会受到影响。如果最终造成炼油厂倒闭,原油产能过剩的情况将更为严重。

国际评级机构惠誉下调长期油价预期

当地时间周二,国际评级机构惠誉发布了最新的原油价格预测。令人意外的是,惠誉上调了2020年原油价格预期,却下调了2022年的原油价格预期,对2021年的油价预期保持不变。

惠誉表示:尽管油价迄今的表现好于预期,但这是由于欧佩克+的果断减产、全球多国放松管制措施以及经济复苏。考虑到欧佩克+还有大规模未启用产能,全球原油库存高企的状况可能还将延续一段时间以及长期能源结构转变,我们下调对原油的长期价格预期。

在基本情况下,惠誉预计2020年布伦特原油价格将为41美元/桶,WTI原油价格将为38美元/桶。在压力情况下,预计2020年布伦特原油价格将为37美元/桶,WTI原油价格将为34美元/桶。

惠誉假设全球不会再进行第二轮严格的封锁,基于此惠誉认为,全球原油需求将在2021年继续复苏,因此对2021年的油价预期保持不变。

惠誉对于原油的价格预测是基于对油市近期和未来的供求状况以及库存情况得出来的:供应方面,惠誉指出,一方面,欧佩克+实施的大规模减产部分抵消了2020年第二季度需求的急剧下降。

惠誉认为,欧佩克+减产协议一直是油价稳定的主要支撑,这意味着低于预期的减产数据或欧佩克+成员国的矛盾冲突将对油价造成新的压力,因为欧佩克+的未利用产能非常大。

另一方面,美国的原油产量从3月中旬的1310万桶/日降至6月中旬的1050万桶/日,同样为全球油市缓解了供应压力,页岩油行业收缩经营活动、降低支出,并暂时关闭了油井,表现出了相当大的运营和资本灵活性。

从中期来看,尽管经营得当的页岩公司可能会恢复个位数的增长,但惠誉预计美国整体原油产量无法恢复到2020年初的水平。

分析师认为原油趋势性下跌概率不大

对于自上周以来的原油下跌,分析师认为油价形成趋势性下跌的概率不大。

分析师指出,从基本面情况来看,原油趋势性下跌的可能性不大,OPEC+的减产仍将是最大的支撑因素,而经济重启后的需求复苏也将持续为原油提供下方的支撑,当然这种支撑现在看来并不如预期强烈。

不过,从宏观角度来看,如果股票市场出现持续下跌的话,原油被迫与股票市场共振向下的可能性较大,并且连续两个多月的盘整使盘面资金有较为强烈的交易意愿,这或许会导致价格再次严重偏离基本面,随后再逐渐修复。

分析师指出,如果美股能够止跌,宏观面和资金面的情绪企稳,油价在经历了大跌之后短期或将企稳。

分析指出,油市需求层面,9月到10月通常是下游需求的疲弱期,炼厂开工在经历了一个阶段的上行后或将放缓,抑制阶段性的原油需求;不过,供应层面,预计OPEC+将持续维持较高的减产执行率。因此,油价进一步大幅向下修正的可能性不大,只是价格重心会较前期40美元/桶到45美元/桶区间有所下移。

分析指出,尽管中国8月原油进口环比有所下滑,不过仍超过去年同期水平,中国的需求仍是全球需求的重要支撑,INE原油在经历了阶段性的走弱后,境内外价差或会走强。

分析认为这一波原油下跌的幅度不会太深,也不会出现一季度的恐慌性行情,整体走完之后还是会有一个陆续上涨的过程,对四季度还是抱有一定的希望。这轮调整预计持续一个月左右时间,美股走稳、疫情不再大规模扩散的话,调整应该也就差不多了。

北京时间23:12,美国原油价格报37.53美元/桶。

(文章来源:汇通网)

来源: 汇通网

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