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期市收盘:放量重挫!铁矿石跌破800整数位关口

期货admin2020-09-16 15:00:003A+A-
摘要 【期市收盘:放量重挫!铁矿石跌破800整数位关口】9月15日,国内商品期货整体涨跌参半,铁矿石、焦炭及苹果期货跌幅靠前,其中铁矿石期货跌超5%领跌,其中铁矿石跌破800元整数关口,单日成交超1000亿元,位列成交金额排行榜榜首。

期市收盘:放量重挫!铁矿石跌破800整数位关口 期货

9月15日,国内商品期货整体涨跌参半,铁矿石、焦炭及苹果期货跌幅靠前,其中铁矿石期货跌超5%领跌,其中铁矿石跌破800元整数关口,单日成交超1000亿元,位列成交金额排行榜榜首。

截止收盘,铁矿石主力合约跌5.07%,报796.5元/吨,成交1118.61亿元。

对于目前的价格下跌,分析认为,钢材市场“金九银十”比预期来的晚、来的弱,低于市场预期,铁矿石价格也受到一定程度的影响。美尔雅期货分析认为,铁矿石1月合约出现显著下行,上冲力量较差,预计铁矿石在高位压力难以突破,下方关注在800-810一线争夺。

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在上周小幅下跌后,本周铁矿石价格涨跌互现,走出波动局面。9月14日,铁矿石主力合约2101收于848.5元/吨,较上一交易日结算价涨2.41%;9月15日,收于827.5元/吨,下跌1.78%。而在上周(9月7日-9月11日),铁矿石期现价格均小幅下跌。

对于未来铁矿石价格走势,我的钢铁网分析师徐向春在接受《华夏时报》记者采访时表示,“目前港口库存已经降到低点,此后会缓慢回升,逐渐累库,供应紧张的局面开始缓解,未来供应会宽松,对铁矿石价格会有抑制作用;但如果‘金九银十’需求强劲,对于铁矿石价格有支撑,同时,货币、流动性宽松,通胀预期增强,大宗商品预期会维持高位,对于未来的乐观预期也会对铁矿石原料价格有支撑,未来铁矿石价格走势是纠结的。”

铁矿石价格小幅下跌

上周铁矿石期货2101合约下跌1.53%报837元/吨,小幅下跌;现货方面,上周61.5%PB粉现货价格较上一周下跌19.7元/干吨至1016.39元/干吨,环比下跌1.9%。期现整体集体小幅下跌。

对于价格下跌,徐向春分析:“上周铁矿石出现小幅下滑有几方面原因,一是从库存看,此前疏港不畅、货船积压在港口的问题得到缓解,导致港口库存增加,供应端增加;二是从股市来看,调整力度大,金融市场的波动对于铁矿石期货、现货价格产生影响;三是从钢材情况来讲,‘金九银十’比预期来的晚、来的弱,低于市场预期,钢材价格也出现了一定程度的调整。”

“上周铁矿石供需基本面逐渐宽松,港口库存有小幅上升,而在下游成品材方面,社会库存继续累积、价格下跌,支撑铁矿石价格上涨的因素减弱,导致上周铁矿石价格自高位回落。”兰格钢铁网研究中心主任王国清告诉《华夏时报》记者。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至9月9日,铁矿石港口库存量为10376万吨,较9月第一周上升114万吨。

“近期随着压港情况的好转,压港库存转化为港口库存,铁矿石港口库存小幅回升,港口卸港能力改善的预期,钢厂调整矿石配比以及环保压力之下港口库存结构性矛盾趋向缓解,反映铁矿石供需基本面向宽松转变,对于铁矿石价格来说形成一定利空。”王国清进一步表示,目前澳洲、巴西铁矿石供应量相对正常,9月第一周,澳大利亚全球发货量出现下降,上周已有明显回升,恢复到前期正常水平。

铁矿石高位运行上下游业绩分化

从今年5月中旬开始,铁矿石价格一路上扬,截至9月3日,普氏62%进口铁矿石指数上涨2.15%至130.8美元/吨,突破8月中旬创下的年内峰值。

铁矿石价格上扬,也令四大矿山(澳大利亚的力拓、必和必拓、FMG和巴西的淡水河谷)盈利进一步提高。

今年上半年,力拓当期息税折旧摊销前利润(EBITDA)为96亿美元,比2019年同期下降了6%,主要由于铝和铜价格下降;铁矿石价格稳定,从而保持了47%的EBITDA利润率。必和必拓2020财年(2019年7月1日-2020年6月30日)EBITDA为221亿美元,利润率达到53%;其中铁矿石业务EBITDA为145.5亿美元,同比上升同比31.4%,利润率达到70%。FMG 2020财年(2019年7月1日-2020年6月30日)实现EBITDA为83.75亿美元,比2019财年提高38.5%,利润率提高至65%。

淡水河谷上半年EBITDA为62.53亿美元,同比上涨582%。近年来,淡水河谷铁矿石业务盈利能力看,铁矿石业务利润率亦逐年走高,高于整体利润率,2020年上半年,粉矿EBITDA为50美元/吨,利润率58%,较2015年上升26.4个百分点;球团EBITDA为69美元/吨,利润率56%,较2015年上升14.8个百分点。

当有矿山因铁矿石价格上涨而收益颇丰时,下游的钢企的利润却被蚕食。

32家上市钢企公布的2020年半年报显示,其中5家钢企实现2020上半年净利润同比增长,1家扭亏为盈,2家由盈转亏,其余24家钢企较去年同期净利润有所下滑。对于净利润下滑,除疫情影响外,需求下滑钢材售价下降外,铁矿石及铁矿石及燃料价格快速上涨成为主要原因。

“石头”还能继续疯狂?

目前的波动局面是铁矿石价格上涨乏力,还是短暂的盘整继续上冲备受关注。

从需求端来看,9月15日,国家统计局数据显示,2020年8月。中国粗钢产量9485万吨,同比增长8.4%;1-8月粗钢产量68889万吨,同比增长3.7%。

“8月粗钢的日均产量在305.97万吨,出现回升,8月本来是高温雨季,粗钢产量应该出现下降,但出现产量回升导致对铁矿石需求比较强劲。”徐向春进一步分析,经过3年钢铁去产能,钢铁产能由收缩变为再度扩张,为此,国家发改委、工信部半年前发文暂停钢铁产能置换和项目备案工作,但今年一些产能置换的项目开始投产,产能扩张后企业肯定要生产;今年空气质量好于前两年,钢铁环保限产的频次和力度有所减少、减轻;此前行业对“金九银十”的预期较好,认为后期用钢需求高,随之钢铁产量供应要有保证,这三方面原因导致粗钢产量不降反升。

“金九银十”袭来,是否会拉动铁矿石的需求呢?

“9月以来,旺季需求释放不及预期,钢市表现出旺季不强的行情,钢厂检修逐渐增多,供给端呈现收缩的态势。”王国清还表示,9月前两周全国百家中小钢企高炉开工率为87.45%,较8月份(87.9%)下降0.45个百分点;成品材的去库预期尚未兑现,高炉开工率已达高位,进一步提升空间有限,铁矿石需求的边际增量走缓,铁矿石上涨空间有限。(来源:华夏时报)

(文章来源:东方财富研究中心)

来源: 东方财富研究中心

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