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期市收盘:1700!玻璃再遇关键关口 如何抉择?

期货admin09-29 15:003A+A-
摘要 【期市收盘:1700!玻璃再遇关键关口 如何抉择?】9月29日,国内商品期货跌少涨多,沪铅、焦炭及沪锌期货涨幅靠前,值得注意的是,玻璃期货反弹至1700关口附近。截止收盘,玻璃主力合约涨1.19%,报1699元。

期市收盘:1700!玻璃再遇关键关口 如何抉择? 期货 第1张

9月29日,国内商品期货跌少涨多,沪铅、焦炭及沪锌期货涨幅靠前,值得注意的是,玻璃期货反弹至1700关口附近。截止收盘,玻璃主力合约涨1.19%,报1699元。

瑞达期货认为,近期国内浮法玻璃现货市场零星小幅调整,生产企业大多以增加出库和回笼资金为主,全国玻璃样本企业库存连续五周回升,但回升幅度相对较小。目前下游加工企业订单尚可,但采购玻璃基本以按需采购为主,不过下游加工企业和贸易商的社会库存已经环比有了一定幅度的削减,从生产企业直接补库存的意愿逐步增加,且国庆长假期间贸易商和加工企业也有一定的备货需求。近期终端房地产企业对价格的逐步接受,下游刚性需求支撑下,市场或以走稳为主。盘面上,FG2101合约减仓微涨,短期关注1710附近压力,建议在1630-1710区间交易。

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“紧张得不得了!”

这是一家光伏玻璃龙头企业负责人回复“产能是否紧张”时说的一句话。供应紧张的结果就是涨价。

记者最新获悉,光伏玻璃10月每平方米报价再度上涨3至5元,环比涨幅超10%,8月以来价格已上涨四成多。

业内人士认为,由于光伏玻璃扩产速度远不及组件,供应紧张或持续到2021年。

需求旺盛

光伏玻璃供应自7月开始持续偏紧。8月,市场主流的3.2毫米光伏玻璃每平方米价格上涨2元至26元,9月再度上涨4元至30元,10月再涨3-5元至33-35元,累计涨幅达41.67%。而一些规模小点的光伏玻璃企业,10月报价甚至提高到40元/平方米。

期市收盘:1700!玻璃再遇关键关口 如何抉择? 期货 第2张

业内人士分析,光伏玻璃价格上涨的原因,主要是光伏行业大幅扩产,光伏玻璃供不应求。

实现平价上网后,为进一步降低成本、抢占技术高点,扩产成为光伏行业普遍状态。数据显示,2020年前9月,已有49家企业宣布了扩产计划,其中,以硅片、电池、组件最为集中,扩产计划规模高达787.29GW,投资金额达到3221亿元。

而9月之后,“十四五”规划中新能源占比远超预期的消息又在圈内流传。由于新能源主要是光伏和风电,“十四五”光伏装机量有望大幅提升的预期为行业扩产又添了一把火,叠加四季度本就是光伏行业的旺季,下游企业信心恢复,交易又变得活跃起来。

业内人士还透露,一些地方政府如浙江义乌,对光伏组件厂家实行买设备政府补贴的政策,这进一步刺激了行业投资光伏的积极性。

光伏玻璃需求提升,还有一个原因是经济性更好的光伏双面发电组件占比快速提升。

国电投、大唐、华能等央企2020年度光伏组件招标中,双面组件占据半壁江山。2019年双面组件占比为14%,中国光伏行业协会预计2025年可能接近60%。相比原先主流的单面发电组件,显然双面发电组件的光伏玻璃用量更多。

一边是下游需求持续上升,另一边是新增产能受限。2018年和2020年,为化解产能严重过剩,工信部等出台政策严禁平板玻璃(含光伏玻璃)行业新增产能,建设新的玻璃窑炉只能通过产能置换方式进行。而且,新建一个窑炉资金门槛挺高,需要6、7亿元投资,因而这两年光伏玻璃新增产能并不多,跟不上需求增长的步伐。

业内预计,2021年光伏玻璃供应仍将维持偏紧状态,光伏玻璃价格或继续维持高位,不排除后续继续提价的可能。

行业龙头大幅扩产

我国是全球玻璃产量最大的国家,2019年平板玻璃产量达9.27亿重量箱,其中光伏玻璃占比约14%。我国光伏玻璃产量在全球占比超过90%。信义光能福莱特、彩虹、金信、南玻等五家企业占据了我国光伏行业整体产能的80%左右。

供不应求形势下,行业积极寻求突破口。企业积极新建光伏玻璃项目。有的企业甚至跑到东南亚的马来西亚和越南去建厂。

从资本市场来看,港股信义光能、A股福莱特、南玻新增产能较多,亚玛顿也有部分新增产能。

信义光能是全球光伏玻璃最大生产商,兼营太阳能电站业务。2019年光伏玻璃收入67亿港元,占总营业收入之比为74%。

全球第二大光伏玻璃生产商福莱特2019年营业收入48亿元,扣非后净利润为6.88亿元。收入构成中,光伏玻璃的销售收入为37.47亿元,占比78%。

福莱特明确表示,未来三到五年将充分扩大产能。2019年,公司在安徽凤阳建设的第一个生产基地、年产90万吨光伏玻璃生产基地已建成并全部投产。该基地的二期项目正在建设中,拟投资17亿元,新建75 万吨光伏玻璃产能,预计2021年投入运营。另外,公司还在越南新建一个年产约60万吨的光伏玻璃项目,争取2020年投入运营。

南玻业务面比较广泛,2019年105亿元的营业收入中,玻璃业务和太阳能业务(包括组件等)分别为79亿元和15亿元。公司拥有两条太阳能玻璃原片生产线、12条太阳能玻璃深加工生产线,具有年产43万吨太阳能玻璃原片、6000万平米/年深加工产能。

今年3月,公司披露,拟募资45亿元,在安徽凤阳建设光伏玻璃项目等。

亚玛顿主营业务为光伏玻璃镀膜技术的研发和生产。公司光伏玻璃窑炉不多,主要通过外购光伏玻璃原片进行加工并销售。2019年,公司营业收入11.84亿元,扣非后净亏损1.13亿元。收入构成中,太阳能玻璃为7.57亿元,占比64%。

今年8月,亚玛顿发布定增方案,拟定增募资不超过10亿元,用于光伏玻璃深加工建设项目等。其中光伏玻璃总投资额超5亿元,主要用于在安徽凤阳硅工业园新建12条光伏玻璃深加工生产线。(来源:上海证券报)

(文章来源:东方财富研究中心)

来源: 东方财富研究中心

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